1. 핵심 요약
- 중동 전쟁 리스크 완화 기대감 → 시장 급등
- 매그니피센트7 중심으로 강한 반등
- 상승은 펀더멘털 개선이 아닌 이벤트 + 수급 영향
- 여전히 유가 및 지정학 리스크는 남아 있음
2. 시장 상승 원인
(1) 전쟁 종결 기대감
- 트럼프: 호르무즈 해협 무력 없이 전쟁 종료 의지
- 이란: 전쟁 원치 않으며 종전 준비 가능
→ 양측 모두 ‘확전 회피’ 시그널
→ 시장 해석:
전쟁 리스크 ↓ → 유가 안정 기대 → 리스크 자산 선호 회복
(2) 투자 심리 변화
- 기존: 전쟁 확산 + 유가 상승 우려
- 현재: 종전 가능성 반영
→ 불확실성 축소 → 매수 전환
3. 주도 섹터 및 종목
매그니피센트7 강세
- 메타 +6.67%
- 엔비디아 +5.59%
- 기타 빅테크 3~6% 상승
상승 배경
- 최근 조정 → 밸류에이션 부담 완화
- PE 20배 이하 구간 진입
- AI 성장 기대는 유지
→ “가격 메리트 + 리스크 완화” 조합
4. 경제 지표 체크
(1) 노동 시장
- JOLTS 채용률: 3.1%
- 팬데믹 초기 수준
→ 고용 시장 둔화 진행 중
(2) 인플레이션 기대
- 12개월 기대 인플레이션: 6.2% 상승
→ 공급 충격 영향 지속
→ 물가 리스크 여전히 존재
해석
- 고용 둔화 + 물가 상승 기대
→ 매크로 환경은 여전히 비우호적
→ 이번 상승은 펀더멘털 기반 아님
5. 기술적 수급 요인
(1) 연기금 리밸런싱
- 월말 / 분기말
- 주식 비중 확대 매수
→ 시장 하단 지지
(2) 숏 스퀴즈
- CTA 공매도 포지션 청산
- 강제 매수 발생
→ 상승폭 확대
6. 종합 판단
상승 성격
- 전쟁 리스크 완화 기대 + 기술적 반등
긍정 요인
- 지정학 리스크 완화 가능성
- 빅테크 밸류 매력 부각
- 강한 수급 유입
리스크 요인
- 이란 핵 문제 지속
- 호르무즈 해협 긴장 가능성
- 유가 변동성
- 인플레이션 기대 상승
7. 한 줄 결론
이번 상승은 안도 랠리 + 수급 반등이며, 아직 추세 전환으로 보기는 이르다.